即虽然距离2%目标仍有明显距离，但有缓和趋势（尤其在剔除了能源后），进一步降低了9月美联储加息的概率。市场对之前price-in加息的定价再次修复，黄金延续上涨。

　　与此同时，美国股票中最被市场担心的AI需求转换不成业绩的担忧正在被实打实的利润化解。以AI算力基础设施运营商CoreWeave为例，其就是服务各科技巨头企业的，自己干的事儿就是买大量GPU、服务器、数据中心资源，然后把整合的计算能力卖出去。现在它的也就非常好，未来订单也漂亮。那之前所谓的这些AI公司“只有未来没有钱途”的担忧就逐步消化了。

　　我国的AI硬件公司或者类似的大厂，虽然投入规模还不能和世界顶尖相比，但基本是按照他们走出来的路在跟随，比如腾讯报表也显示了巨大的资本开支增长。既然这条路已经有人走通了，勤劳的我们也没有道理不行。

　　所以不论是7月被暴揍的AI硬件，还是赚钱预期逐步明朗的运力商和软件商，接下来发展的钱途更具有确定性。

　　当然不论是美国还是我国，不太可能再次重现今年以来加杠杠的所谓“光”的陡峭盈利行情，只要这一点大家接受了，持续但相对缓慢的享受AI这个浪潮带来的红利是可期的。

　　对于7月被伤到“一朝被蛇咬”地步的老铁们，实在下不了手，闲钱可以在未来一个月的样子里面去A债缓一缓（无法接受一天几个蛋的收益就选一个固收+），但不要剁AI核心资产。

　　之前我就提过8月是比较明确的债市做多窗口，一方面是资金预期平稳，一方面是政策空窗期。目前看在最近两天央妈操作包括昨天出的二季度报告看，这一个月的债市问题不大。

　　今天补一点全球科技，算明天不利于降息，之后也会降的。黄金不动，就先躺着。

　　对于顺利躲过7月科技绞杀，已落袋为安，等我国刺激落地、美国加息预期落地或者单纯今年已经赚够想躺平的，回到我A债是可以的。

　　毕竟美国通胀缓解，其实背后也隐藏着我国cpi和ppi上行压力下降，那大概率意味着收益率下行的势头又可能回来了，近期8月债市窗口的表现其实就是一种提前price-in。所有有幸权益战场8月前完美收工的老铁，回债市“求稳”，我国纯债没啥问题。

　　由于短端央行依然有底线控制，所以接下来的回暖大概率是在期限利差上，特别对于不想再下沉信用换超额的投资人来说更是如此。中欧诚悦是纯粹的纯债基金（0权益），底仓几乎清一色是国债与政策性金融债，总体基本无信用风险，流动性极佳。

　　而且经理操作结果看，更多是有阶段性趋势后的右侧切入操作，今年全年表现优异，且4月以来虽然波动加大但收益也更大，毕竟中欧诚悦这种底仓是长久期利率的产品获蛋率在行情来了的时候是杠杠的。

　　6月的市场回调影响并不大，净值总体延续震荡上行。中欧诚悦这只产品优势AC类均是7天免赎回，持有98天以上A类费用更低。

　　对于保存住今年股权战果来讲，放着自己先休息，又是高流动性资产有机会随时可用，挺好。

　　对于在7月受伤过重，还没完全走出阴影的老铁们，分享一个鹏家固收（ai）+的产品安颐混合。

　　先说结论，这个产品是大家更熟悉的鹏家一个百亿级红网产品精新添利的”孪生兄弟“，核心依旧是债为大头，股权博更高绝对收益逻辑。除了都是陈大烨经理管之外，二者股票占比基本一致，最新季报前者为17.82%，后者为18.65%。债券重仓的都是无信用风险的利率或者高评级信用（主要就是金融债），权益配置上Q2两个基金都全面切换到“半导体设备/算力/AI + 金属资源”领域，重仓股高度重合，如微导纳米、中芯国际、厦门钨业、新莱应材、华峰测控等。

　　你可以简单粗暴把鹏华精新添利和鹏华安颐都理解为半导体设备固收+（精新添利权益部分持仓分析前天文章有简述）。

　　不同的是安颐混合由于是同一个经理开的小号，其船小更好掉头。这一点从两个产品近一个多月在市场极端熊市下的表现能看出。虽然底仓基本相同，但凭借量小更好交易的特点，安颐混合近一个月回撤做的更加出色，近一周回暖也更快，目前年化收益略略高于精新添利，也略略高于鹏华中波固收+NO1双债加利。

　　对于像暂时缓缓再大力投AI和金属回暖预期的老铁们，伤心之感我感同身受，暂时放放阶段性走强债市下带一点ai回暖的固收+是一个不错的选择。我把卡上零钱先放上去了。

　　#光通信迎高景气 机构表示坚定看好##美国7月CPI回落 美联储9月加息预期降温##买黄金前 我会看什么？##宇树科技来了！你认为市值有多少？##金芒创作计划#@天天基金创作者中心

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　　赛道与行业逻辑高度一致：基金经理宣称聚焦“全球AI硬科技主线（半导体、光通信、存储、先进封装、PCB）”，实际持仓无论是美股（美光、闪迪、台积电、Lumentum）、港股（建滔、ASMPT），还是配置的半导体3倍多头ETF，均严格围绕这一主线展开，未出现从科技向新能源、消费或高股息等无关赛道漂移的情形。

　　由于规模暴增，经理提示过因为QDII额度原因要多AH股票。规模从25年末的32.93亿暴增到26年Q2的203亿，域配置重大转移：2026Q1末：美国（40.80%） ＞ 中国内地（22.94%） ＞ 中国香港（3.97%）,变为2026Q2末：中国内地（36.61%） ＞ 中国香港（23.17%） ＞ 美国（16.66%）。

　　美国和中国（包含AH）在7月科技大幅杀跌和后续回调幅度看，美国头部相对更加坚挺。

　　综上所述，和调仓肯定有直接关系，但操作没有不正常的情况（比如自己说相信AI，结果跑去mk体育平台买了白酒）

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